SK海力士CEO：2027年将迎来史上最严重存储芯片短缺，供不应求或持续至2030年后

SK海力士CEO Kwak Noh-jung最近放出了一个重磅信号：全球存储芯片行业正面临史上最严重的供应短缺，而2027年预计将成为供应最紧张的一年。尽管公司已经在拼命扩充产能，但他明确表示，需求将持续超过生产能力，这个局面至少会延续到2030年以后。

Kwak Noh-Jung是在SK海力士完成一笔创纪录的美国存托凭证发行后接受采访时说这番话的，这也是他首次接受英文媒体采访。他提到，客户们现在纷纷签订长期合同，因为“他们相信短缺状况将持续更长时间”。

有意思的是，美国竞争对手美光的CEO Sanjay Mehrotra上个月也发出了几乎一模一样的表态，直言“目前尚不清楚存储供应何时能够追上持续攀升的需求”。两大巨头看法高度一致，这本身就说明问题了。

存储芯片供应持续吃紧，背后的核心推手就是AI数据中心建设潮带来的海量需求。而且这股供需失衡的浪潮正在向计算机、手机、汽车等终端市场蔓延，进一步加剧了整体芯片短缺的压力，也逼得客户们加速锁定长期供货协议。顺便说一句，SK海力士在美股交易首日收涨13.08%，市场给出了相当积极的回应。

长期合同锁定需求，下游厂商判断供应紧张持续

为了对冲未来可能出现的供过于求风险，SK海力士已经和客户签下了更多长期供货合同。Kwak Noh-Jung指出，客户的实际行动本身就是市场预期的直接体现——长期合同密集落地，恰好印证了下游厂商对供应紧张将持续的判断。

美光的表态更是强化了这一行业共识。Sanjay Mehrotra上月在业绩电话会议上明确表示，对存储供应何时能跟上需求增速尚无明确预判，这措辞和SK海力士的判断几乎如出一辙。

对投资者来说，头部存储芯片厂商一致预期供应短缺将延续数年，加上AI需求持续扩张，意味着该行业的盈利能见度有望在较长窗口期内保持相对清晰。说白了，未来几年这些厂商的日子可能会非常滋润。

创纪录融资，走向美国AI产业中心

这次采访发生在SK海力士完成募资之后。该公司通过美国存托凭证发行筹得265亿美元，创下了外资企业在美首次此类发行的最大规模纪录。

Kwak Noh-Jung表示，此次发行的一部分原因就是为了和AI客户建立更紧密的合作关系，并扩大AI人才的获取渠道。他还透露，不排除在美国建立存储芯片制造基地的可能性，但选址必须满足公司在电力、水资源及人才方面的标准。

“我们需要向美国AI的核心地带靠拢，与他们更紧密地协作、共同成长，并为AI生态系统作出贡献。”他说这话时，语气里透着一种志在必得的决心。

HBM先发优势，奠定AI时代竞争格局

AI基础设施建设浪潮从根本上重塑了存储芯片行业的竞争格局。SK海力士、三星电子及美光作为全球主要存储芯片厂商，都成了AI热潮的重要受益者。

数据中心运营商的大规模资本支出，同时拉动了传统存储芯片和高带宽存储（HBM）的需求。HBM是专为AI系统设计的新型存储芯片，在与英伟达AI处理器配合使用时表现出了极高的价值。SK海力士在HBM领域布局较早，凭借先发优势在这一关键赛道确立了领先地位。

由英伟达主导的AI基础设施扩张，彻底改变了这家公司的命运轨迹。说起来，SK海力士最初是脱胎于韩国债权人主导的对LG半导体与现代电子两家公司的重组救援，此后多年深陷行业周期性波动，如今却已实现显著转型，成了AI时代最耀眼的存储芯片玩家之一。